財務リスクアラートシステムを構築する方法

　　財務上のリスク早期警報システムは企業の財務諸表、経営計画、発展戦略及びその他の関連会計情報を基礎として、会計、金融、企業管理などの理論を利用して、数学モデル方法を運用して、一連の感受性早期警報財務指標の変化を設置して観察して、企業グループの生産経営活動と財務活動に対して適時に監督追跡と分析を行って、企業活動に潜在的な財務リスクが発見されると、このアラートシステムは経営者に対して警告し、リスクが爆発する前に効果的な予防措置を取ってリスクに対応できるようにする。

まず、キャッシュフロー制御管理を実施し、短期財務リスク警報機能を実現する。次に、早期警戒財務指標体系を確定し、長期財務リスク早期警戒システムを構築する。企業の長期財務リスク早期警報システムを構築するには、グループの財務指標及び異なる業界に存在する差異性に基づいて異なる測定指標。

有名なZ財務を導入することができますアラート・モデルリスクアラートを実行します。米経済学者エドワード・Altmanは、33社の破産会社と33社の非破産会社の5年間の財務データを分析することにより、流動性、蓄積収益力、利益力、資本構造、回転力の5つの大類22の財務指標を選択し、回帰分析により最終的に5つの指標を選別し、Z財務早期警報モデル（Z-score Model）を構築した。

　　Z=0.012(X1)+0.014(X2)+0.033(X3)+0.006(X4)+0.999(X5)

内訳：X 1＝運営資本金/総資産、X 2=留保利益/総資産、X 3=税引前利益/総資産、X 4=権益時価/債務帳簿価額、X 5=売上高/総資産。最初の4つの指標はパーセント値で代入されます。

このモデルは、指標X 1とX 4が企業の債務返済能力を表し、指標X 2とX 3が企業の利益獲得能力を表し、指標X 5が企業の運営能力を表し、上述の指標を会社の実際のデータに持ち込み、得られたZ値は同社が経営破綻の危機に直面するかどうかを分析し、予測するために使用できると解釈できる。Z値が低いほど、企業経営破綻の確率が高くなる。

Altmanは試験結果の観察により、Z値が2.99を上回った企業はすべて非破産企業であり、Z値が1.81を下回った企業はすべて経営に失敗したが、1.81から2.99という「グレーゾーン」内では企業の状況は予測しにくく、Altmanはさらに観察することにより最終的に臨界値として2.675を選択した。

しかし、中国の学者の長年の研究を経て、我が国と米国の国情が異なり、マクロ経済データ、会計制度、会計情報の真実性が異なるなどの要素を考慮して、臨界値として1.1061を提案した。